芝商所期限SOFR參考利率簡介 | 就是愛看書
芝商所期限SOFR衍生自芝商所SOFR期貨,運用衍生品市場的隱含市場預期,提供了健全且具有韌性之標的數據集。對自「倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)授權協議」轉換為「芝商所 ...
替代參考利率委員會(ARRC,也譯作替代基準利率委員會)在2021年正式認可芝商所期限SOFR參考利率。芝商所期限SOFR參考利率基準是一組每日前瞻性利率預估值的集合,以1個月、3個月、6個月和12個月的期限計算並發佈。芝商所期限SOFR衍生自芝商所SOFR期貨,運用衍生品市場的隱含市場預期,提供了健全且具有韌性之標的數據集。
對自「倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)授權協議」轉換為「芝商所期限SOFR授權協議」的人來說,重點在於瞭解各種授權類型、關鍵條款以及需要的授權協議。
「存取授權」(Access License)讓被授權人得以接收芝商所期限SOFR參考利率,主要透過「展示類授權」(Display License)與「非展示類授權」(Non-Display License)等方式提供。
若欲通過軟體、螢幕或顯示裝置查看芝商所期限SOFR,則須取得展示類授權,包括向芝商所直接取得,或經由授權供應商或經銷商,譬如彭博(Bloomberg)或Refinitiv取得。 舉例來說,風險經理可使用彭博終端查看芝商所期限SOFR。
若欲經由機器、應用程式、演算法、軟體或數據不可見的其它解決方案查閱芝商所期限SOFR,則須取得非展示類授權。非展示類授權僅能向芝商所直接取得,即使您是自授權供應商或經銷商收取芝商所期限SOFR亦同。舉例來說,貸款方可通過應用程式使用芝商所期限SOFR,以計算相關風險。
重點在於,雖然存取授權授予您或您的機構收取芝商所期限SOFR數據之權利,若您所屬的組織打算於估值、定價、交易或基準校正活動中使用芝商所期限SOFR作為輸入資料或參考資料,則另須取得「使用授權」(Use License)。
芝商所目前共提供兩種使用授權:第一類與第二類。「第一類使用授權」,授予將芝商所期限SOFR用於現貨市場金融產品的權利。「第二類使用授權」,授予將芝商所期限SOFR用於特定場外衍生品的權利。
若任何機構於下列任何活動使用芝商所期限SO...
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