5 分鐘讀懂「影響力投資」與「 ESG 投資」的異同 | 就是愛看書
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文:台灣影響力投資協會共同創辦人 吳道揆
如何讓投資大眾分辨得出:影響力投資與 ESG 投資的異同?在 ESG 鋪天蓋地而來,已成顯學的今天,怕我們影響力投資淹沒在 ESG 裡,發揮不出「影響力」。
既然都叫 XX 投資,那差別一定在 XX。讓我們先把這部分差異區別出來:
ESG vs. 影響力 ESG:分別是環境(E),社會(S),及公司治理(G)。也就是公司在這 3 個方面,是否友善、透明、公平。ESG 評量的,主要是企業的內外作為,對公司,對社會,對地球的企業倫理,包括不作惡(如零碳排),或減少作惡(如減碳)的程度。影響力:是指對社會,或對地球(環境)所面臨的問題,造就可衡量的正面影響。(同場加映:注入一點良心,讓世界更好——從實踐「企業倫理」開始)[1] 再來看投資所以,ESG 投資,通常以負評篩選,淘汰 ESG 評比低的公司,而投資在 ESG 高的公司,以降低風險,並獲取(可能較高)的投資利潤。但被投資公司所作出的改變(對世界的貢獻),通常並非關注目標,也不必做出衡量與報告。
而,影響力投資,不以「少作惡」或「不作惡」為滿足,而要更進一步,積極主動提出解方,以解決特定社會 and/or 環境問題的企業,作為投資目標,並同時獲取投資利潤。通常要求對被投資的企業的貢獻(影響力)做出具體的衡量與報告。
基於這兩種不同的投資思想,在作法上也有若干區別:
資源的分佈ESG 投資,主要分布在資本市場(上市公司)的各類工具,包括股及債,共同基金及 ETF 等。有 ESG 評分的要求,但沒有針對特定問題的解決,也未必有主題(如醫療、教育、食安等)。
...關於影響力投資與企業ESG——專訪活水影響力投資總經理陳一強 | 就是愛看書
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